Отчёт Amaya по второму кварталу

Каждый квартал Amaya, как и многие другие публичные компании, рассказывают инвесторам и потенциальным инвесторам о том, как идут дела, показывают финансовые данные и показатели, а также планируют деятельность на следующий квартал.

По таким отчётам можно понять, насколько «здорова» компания в финансовом смысле, а также увидеть последствия принимаемых решений на стратегическом уровне. Напомним, что стан Amaya в день презентации также покинул Дэвид Баазов.

Регулярные игроки недовольны деятельностью руководства Amaya, но как себя чувствуют инвесторы?

Стратегия Amaya работает

Доходы корпорации во втором квартале (далее – Q2) 2016 года увеличись на 10.2% по сравнению с Q2 2015. Если исключить воздействие годовых изменений в курсах обмена валюты, то доходы увеличились бы на 14.2%.

Покерные доходы Amaya в Q2 2016 практически не изменились относительно по сравнению со вторым кварталом в прошлом году (215.6 миллионов долларов). Это может означать успех ранее анонсированной стратегии на работу с рекреационными игроками, изменения в VIP-программе и увеличение рейка. В мае этого года также был проведён рекордный SCOOP, где было разыграно около 91 миллиона.

Почему успех? Потому что в первом квартале 2016 года наблюдалась просадка по покерным доходам по сравнению с тем же временем в 2015 году, в то время как второй квартал 2016 и 2015 едва ли отличаются по доходам.

В этом квартале зарегистрировалось на Pokerstars приблизительно 1.6 миллиона человек. Эти данные почти не меняются из квартала в квартал.

Увеличение операционной эффективности начинает давать свои плоды. В середине мая компания завершила слияние FTP и PokerStars, из-за чего им больше не придётся развивать две покерные платформы. В офисах Amaya также произошли изменения, призванные снизить затраты и увеличить эффективность. Эти изменения будут идти ещё в течение года и призваны сократить расходы.

PokerStars в Нью-Джерси обосновался довольно прочно, захватив 44% рынка. Сам рынок-онлайн покера в этом штате вырос на 25% по сравнению с 2 кварталом 2015 года.

Гэмблинговое направление постепенно набирает обороты

Мы все помним, как Дэвид Баазов, ныне не имеющий отношения к корпорации, заявил, что главное для них – это далеко не покер, а наличие базы в 90 миллионов человек (сейчас уже 103,5 миллионов, кстати). С той поры, компания активно начала развиваться в сторону казино, ставок и драфта.

Во втором квартале 2016 года на казино и ставках Amaya заработала 59,6 миллионов долларов, что на 89% больше, чем в Q2 2015. Конечно, не стоит забывать о прошедшем чемпионате Европы, из-за которого немало людей решили полудить. Доходы от гэмблинга теперь составляют 21% от общих доходов для Amaya (в Q2 2015 - 12%).

Если сравнивать первые полугодия 2015 и 2016 года, то рост доходов от гэмблинга составил 155%, а от покера 1%.

Чего ожидать в 3 квартале?

Менеджеры ожидают перезапуска в Португалии во втором квартале 2016 года после получения лицензии.

Amaya продолжает целиться на рекреационных игроков. В покере можно ожидать некоего функционала или акций, связанных с успехом промо-акций Card Hunt (как их продолжение).

Над казино Amaya, похоже, планирует работать больше всего: портфолио игр будет увеличиваться, во второй половине 2016 будет запущено мобильное приложение, а также в ряде локаций будут запущены маркетинговые кампании. Будем лишь надеяться, что эти игроки перейдут и в покер.

По поводу BetStars сказали просто: над ним будут работать и его будут развивать.

Интересное из транскрипта созвона Amaya и отчетности

В отчётах можно найти более детальное описание затрат, и в них встречаются упоминания про затраты на лоббирование. Итак, на лоббирование в США было потрачено 3.5 миллиона долларов, а вне США – ещё около 1 миллиона. Во втором квартале 2015 года на лоббирование суммарно было потрачено 3 миллиона.

Из транскрипта созвона мы выудили несколько интересных фактов:

Увеличение рейка, по подсчетам нового CEO Amaya, Рафи Ашкенази, увеличило доходы корпорации на 4%.

Компания считает наиболее перспективным рынком Америку, и они рады видеть, как легализация в США набирает обороты (не зря ж 3.5 миллиона долларов на лоббирование потратили, да?)

Amaya планирует выплатить 400 миллионов долларов в феврале 2017, несмотря на наличие на руках лишь 129 миллионов (кэшем, т.е. наличкой) без привлечения дополнительного капитала (говорят, что у них достаточно ликвидных инвестиций плюс есть 60 миллионов операционного кэша плюс к концу года ещё лучше будет).

С 1 января 2017 года в Чехии будет находиться в новом регуляционном режиме, и PokerStars туда устремятся при первой возможности.

***

Пожалуй, основные вопросы, которые могут быть интересны покеристам, были рассмотрены. Любителей поболтать о EBITDA, ratios, фин. отчетности приглашаю в комментарии.

PokerStars, FullTilt